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Spread sobre o piso global
Piso global = juro americano equivalente + CDS do Brasil. Escolha a referência: a taxa teórica é o piso de hoje mais o spread escolhido.
Período:
Evolução do spread
Spread de cada dia: juro brasileiro − juro americano − CDS.
Como a conta é feitaFórmulas, premissas e fontes
spread = juro brasileiro − juro americano − CDS Brasil 5 anos
taxa teórica = juro americano de hoje + CDS de hoje + spread de referência
- Selic: Selic over × Fed Funds efetiva. Prefixado 10 anos: NTN-F × Treasury 10 anos. IPCA+ 10 e 30 anos: NTN-B × TIPS 10 e 30 anos. Os títulos do Tesouro Direto (média das taxas de compra e venda) são levados ao prazo exato de 10 ou 30 anos, interpolando entre o título logo abaixo e o logo acima.
- A referência é a média do spread na janela escolhida, a média de todo o histórico ou o mínimo/máximo do histórico. O histórico começa em 01/01/2010 (fev/2010 no prefixado de 10 anos e no IPCA+ de 30 anos). Dia sem Selic over publicada usa a última de até 10 dias antes, e o quadro avisa "Selic over até …".
- É uma taxa teórica, não uma previsão: supõe que o spread volta ao da referência com o juro americano e o CDS de hoje. Na Selic, o spread mede mais o ciclo do Banco Central do que o risco.
- Fontes: Tesouro Direto (Tesouro Nacional), Banco Central (Selic over, SGS 1178), FRED (DFF, DGS10, DFII10, DFII30) e CDS soberano do Brasil de 5 anos (Investing.com até abr/2017, worldgovernmentbonds.com depois; a série diária do CDS não é reproduzida aqui). Ideia original: WHG Asset Management, out/2026.